贺丹：防水行业进入下行通道，呼吁共建行业商业文明！
“2021年，受新冠肺炎疫情反复、原材料价格高企、房地产业下行、环保政策收紧、‘两高’‘双控’的出台和行业竞争加剧等多种因素影响，我国防水行业利润总额连续数月负增长，行业市场形势遭逢10年以来最大挑战，已进入‘下行通道’。”12月7日举行的中国建筑防水协会八届二次会员代表大会上，中国建筑防水协会秘书长朱冬青表示。
据国家统计局统计数据，今年1-10月份，835家规模以上(主营业务收入2000万元以上)防水企业的主营业务收入累计为981.44亿元，比去年同期增长14.3％。销售利润率5.77％，比上年同期减少1.49个百分点。10月末，规模以上防水企业的应收账款净额426.03亿元，比去年同期增长38.24％。
防水行业主营业务收入增加，利润率下降，应收账款增多，这是怎么造成的呢？
原材料成本上升
首先是原材料成本的上升。
作为防水行业的主要原材料，今年沥青期货价格在波动中上升，石油沥青期货2112的结算价从年初的2706元/吨，上升到7月初的3668元/吨，增幅达到35.59％。11月22日，石油沥青期货2112报价2890元/吨，国内重交沥青现货价格持续上升。
此外，今年丙烯酸、聚酯切片、聚醚、MDI、TDI、PVC等原材料价格也是一路涨高。
然而，由于防水企业在房地产供应链中处于弱势地位，导致行业虽然涨价通知满天飞，但价格并不能传导到终端市场，能够做到真正涨价的企业恐怕并不多。
这一点，从防水产品出厂价格指数便可看出，除了今年7月份略有回升外，5到11月份都是环比回落。
而且即便是部分产品涨价了，也并没有完全抵消“暴涨出来”的那部分成本。微利、无利、甚至亏损经营已成为行业的普遍现象。
这点从今年防水行业上市公司的第三季度报表中便可探出一二。
今年前三季度，东方雨虹、科顺防水、凯伦股份3家企业实现营业收入分别为226.82亿元、56.83亿元、19.22亿元，毛利率方面，东方雨虹30.62%、科顺防水30.85%、凯伦股份30.79%，与去年同期相比均有不同程度的下滑。
企业应收账款高，财务风险加剧
其次，目前房地产市场已逐渐由增量转存量的时代。房地产行业和政策环境发生了非常大的变化，“三道红线”的提出，让房地产行业的去金融化开始了。
房地产行业多年埋下的问题，在政策调控下一触即发，恒大、华夏幸福置业、蓝光、花样年、当代置业、泛海、阳光100等多家房企困于债务，迎来一波大洗牌。
不少百强房企与前20强防水企业结成战略合作伙伴关系并采用集采模式，因此，防水行业中大部分的销售收入来自房地产的战略集采。房地产的问题传导到防水行业，导致行业、企业的呆坏账增多，利润率下降，资金链紧张。
深圳市卓宝科技股份有限公司董事长邹先华认为，由于恒大的问题，导致防水行业材料生产企业和施工企业的损失将高达50亿元以上。
这还仅仅是由于恒大造成的损失，加上其他房地产企业陷入危机，造成房地产商融资难度和压力极大，常常会出现无法及时支付兑现防水供应商货款的情况，加大防水企业应收账款回款风险，导致坏账率提升。
今年防水企业回款太难，应收账款增多，企业业务风险加大，“以资金换市场”的旧有商业模式不可持续。
行业“内卷”企业竞争激烈
虽然销售收入增加了，但利润率下降，造成这种尴尬局面的最根本原因还是供需失衡所致，给低价恶性竞争埋下伏笔。
一是长期以来，防水行业始终围绕产量打转，产能释放快于市场需求；随着房地产市场的萎缩，众多防水企业通过低价扩展市场份额。
二是产品创新。很大部分企业技术工艺趋同，绝大部分产品同质化。真正做到差异化、个性化的产品太少。
三是行业集中度低，散、乱难规范，且经营状况也不同，一些低质产品或经营不良企业为自身生存，时不时拼价扰乱市场。
一昧追求低价极易助长以次充好、优汰劣胜的市场局面，这不仅是对产品质量的不负责任，更是对行业持续健康发展的极大损伤，这种风气理应得到遏制。
行业呼吁共建行业商业文明
对此，中国建筑防水协会会长、北京东方雨虹董事长李卫国在未来领袖高端论坛上表示，水泥行业在20年前也是应收账款很高，利润率极低，生存比较困难。后来在海螺集团等大企业的带领下，提高产品品质，提高产品的核心竞争力，现款现货绝不赊销，从而改变了行业的生态，才有了今天水泥行业的蓬勃发展。他号召防水行业企业改变旧有的商业模式，并表示，东方雨虹绝不造假，与民为善，与同行为伴，不轻视合作伙伴与同行；东方雨虹绝不诋毁竞争对手，做事有底线、有原则，公开竞争，透明竞争。他指出，东方雨虹愿遵守行业联盟守则，深刻理解协会倡导的企业利益应孕育于行业利益中，全面提升行业品质，愿与大家一道共同维护行业底线和基本原则。
北新防水有限公司董事长管理也强调要遵守行业文明，“各美其美，美美与共”。行业要以创新为美，以协调避免“内卷”，以绿色推动行业进步，以开放共建行业生态，以共享推动行业价值提升，共建防水行业商业文明，北新防水将全力支持协会带动行业高质量发展。
科顺股份防水董事长陈伟忠指出，过去10年中国建筑防水规模以上企业业务量聚焦在房地产领域，今年房地产受“三道红线”的影响，投资收紧，对市场造成严峻的挑战，这给行业企业带来思考，过去的发展模式是否是健康的。他指出，《科顺基本法》第十条确定了这样的发展原则：科顺追求被人尊重的成功，我们坚决不做诋毁同行、恶意举报、行业互殴以及其他有损于行业发展的行为。他呼吁一同净化行业环境，企业的发展离不开行业的发展，只有行业的商业逻辑更简单、清晰，企业的发展才能更简单、清晰。
阿尔法防水总裁卫向阳强调，中小企业面临着产品渠道、系统服务、商业模式等方面的抉择，而防水也是科学，创新驱动未来，要跳出“价格战”和“垫资战”的无效陷阱，遵循工业发展的底层逻辑，实现创新集成一体化发展。他表示，遵守行业文明要抵制抄袭、模仿、假冒、伪劣，未来防水创新时代需要苦练内功，高效突围，创新突破，重构能力。
基于目前的行业形势不容乐观，在12月6日召开的2021年第二次会长工作会上，中国建筑防水协会的会长、副会长单位达成重庆共识，共同维护行业利益，携手共赢，共渡难关：稳增长是“十四五”行业发展的重要任务，仍然是明年行业发展的主基调；弘扬行业文化，崇尚商业文明，共同维护行业利益，着力创建公平竞争的市场环境；支持全文强制规范的尽快出台和实施，并组织全行业全社会宣贯，增加高质量防水产品供给，激发市场有效需求，积极推动防水工程质量提升；全力支持和践行国家“双碳”战略，推动防水行业绿色低碳高质量发展等。
形势不容乐观，也不值得悲观
目前防水行业面临着原材料价格持续大幅上涨、房地产市场形势严峻、能耗双控政策、疫情防控常态化、市场竞争激烈等复杂环境，加之中央环保督查、防水质量年限的提高、建筑防水卷材生产许可证的取消、接连不断的产品质量安全抽查和原材料价格波动等大背景下，加速当下防水行业“马太效应”持续升温，“强者愈强、弱者淘汰”现象进一步加剧，加重防水行业洗牌的阵痛。
国泰君安证券股份有限公司建材行业首席分析师鲍雁辛认为，B端消费建材毛利润空间的波动，主要来自于年初销售端定价的粘性和年中原材料实际波动之差。Q4开始进入来年定价期，上游高价过年有利于防水行业2022年利润留存。目前，原材料高价位过年对明年定价端有望带来优势，2021Q3整个板块毛利率基本已经触底企稳，2022年毛利率向上的区间明显。对于诸多品类原材料占营收30％的占比来预测，整体原材料下滑20％而售价暂时不变可带来瞬时6pct的毛利率提升空间。利润留存能力的差别本质是地位与格局，防水行业头企业经充分验证能力。不同板块利润率在Q3考验期的巨大分化，明显体现出产业链地位和格局优劣的差别，功能属性明显且格局逐步走优的防水板块头部企业依然占据明显优势。对于2022年成本力解概率更大背景下，己经验证盈利留存能力的防水板块有望持续呈现较强的表现。
此外，防水行业近年来迎来了多种市场新机遇，如市政工程、桥梁、机场、码头、高铁、地铁等基建项目；此外，地下综合管廊、海绵城市、绿色建筑、装配式建筑和老旧小区改造等也为防水行业带来新机遇和挑战。
住房和城乡建设部建筑节能和科技司原副司长韩爱兴表示，超低能耗建筑、太阳能可再生能源建设、生态建筑绿色建筑，城市老旧小区改造等，将给防水行业企业带来更多的市场机会。
朱冬青强调，挑战和机遇共存，行业应抓住两新一重、城市更新、“老旧改”、“双碳”战略、房地产高品质发展和消费升级等领域的新机遇，培育防水市场新的增长点，开发新需求，促进行业持续稳定增长。全文强制规范的出台落地也将优化防水行业生态环境，构建更加健康的市场秩序，加快防水行业转型升级迈上高质量发展之路。国家适度超前设施基础设施建设、房地产软着路、“双碳”战略、和“十四五”发展规划将相继实施，以及行业重组等也将成为防水市场发展的新机遇。他总结称，稳增长是行业发展的主基调，需要行业坚持自律共赢，未来行业机遇将大于挑战，防水行业高质量发展大方向不会改变。
防水企业需要苦练内功，夯实基础
防水企业如何采取有效举措积极应对目前的不利局面？防水企业需要面对当前不确定的市场环境，做一些确定的改变，比如企业可以持续在研发上投入使企业可通过持续提升产品结构来平衡风险。与此同时，企业也可以持续推动智能化、数字化建设，通过在生产经营端效率的提升来缓解相关成本上行压力。此外，一些防水企业可以选择通过创新成本管理、优化供应链、优选原材料、设备优化及改进生产工艺等多种方式综合运用来实现成本控制。
陈伟忠表示，国家正推动经济降低地产依赖，在高端制造与消费发力。新基建、光伏、冷链等新兴市场，为防水行业开拓业务增长点，助力行业更健康发展。科顺股份积极响应国家“双循环”结构，积极拥抱国家“双碳”政策，践行社会责任。正做好基础工作，但行好事，莫问前程，用开放心态，与上下游企业实现更融合、有效的产业链合作，推动行业健康发展。做好基础材料研究，推动行业研发向更深层次发展。科顺要实施防水“小巨人”计划，在将来100亿元的产值里，要有两三个起步于细分市场、能够达到10亿级的非房新业务，使2022年非房收入的比重占到50%，抵御房地产下行的风险。
深圳卓宝科技股份有限公司（以下简称卓宝科技）最近推出的贴必定S-CLF II代（中国红）强力交叉层压膜自粘防水卷材。该产品近期通过了天津市科学技术评价中心组织的科学技术成果鉴定，获得了最高等级评价。这款产品运用了卓宝科技自主研发的红色非沥青基自粘胶，并联合国内上游供应商共同开发了多层强力交叉层压膜，可以根据实际情况自主调配产品的性能和指标，市场应用性更强。
以东方雨虹、科顺股份、北新防水、凯伦股份、三棵树等为代表的头部防水企业均已展开了相关合作或提出了相关解决方案，加快对光伏防水领域的战略布局。
老旧小区改造能给行业带来巨大的红利，同时也给企业带来了新的机遇和挑战。旧房翻新是一个长尾效应十分明显的市场领域，防水企业要跳出传统固有思维，跳出传统的运营模式，通过新零售，跨界整合资源逐步破除运营壁垒，同时以产品创新强化企业核心竞争能力，从时效、便捷、服务、产品品质等方面进行革新。
房地产市场正处于严酷的寒冬时节，行业集中度在不断提高。同时在多种因素交合的背景下，防水行业也将加快洗牌。虽然房地产市场的寒冬对于防水行业有着深远影响，但防水企业也不应过分沮丧，而是要紧抓当前的建筑存量、基础设施建设及探索新的蓝海市场，助力企业快速发展。
（转自：中国防水报道）
